Ký quỹ là gì?
Ký quỹ (margin) là khoản tiền bạn phải đặt cọc để mở và duy trì một vị thế giao dịch hàng hóa. Đây không phải là phí — mà là khoản đảm bảo, sẽ được hoàn lại (cộng/ trừ lãi lỗ) khi bạn đóng vị thế.
Vì giao dịch hàng hóa dùng đòn bẩy, bạn chỉ cần bỏ ra một phần nhỏ giá trị hợp đồng để kiểm soát toàn bộ hợp đồng đó.
Hai loại ký quỹ cần biết
1. Ký quỹ ban đầu (Initial Margin)
Là số tiền tối thiểu cần có để mở một vị thế. Mỗi mặt hàng có mức ký quỹ ban đầu khác nhau, do sở giao dịch và MXV quy định.
2. Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin)
Là mức tiền tối thiểu phải luôn duy trì trong tài khoản để giữ vị thế. Nếu tài khoản tụt xuống dưới mức này (do thua lỗ), bạn sẽ nhận lệnh gọi ký quỹ.
Lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) là gì?
Khi thị trường đi ngược vị thế của bạn và số dư ký quỹ giảm dưới mức duy trì, bạn sẽ nhận margin call — yêu cầu nộp thêm tiền hoặc giảm bớt vị thế.
⚠️ Nếu không bổ sung kịp, vị thế có thể bị đóng bắt buộc (force close) để bảo vệ tài khoản khỏi âm. Đây là rủi ro lớn nhất của giao dịch đòn bẩy.
Ví dụ minh họa (đơn giản hóa)
Giả sử một hợp đồng có giá trị 100.000 USD, mức ký quỹ ban đầu là 5%:
- Bạn chỉ cần 5.000 USD để mở vị thế (thay vì 100.000 USD).
- Nếu giá tăng 2% → hợp đồng tăng 2.000 USD → bạn lãi 2.000 USD (40% trên vốn ký quỹ).
- Nếu giá giảm 2% → bạn lỗ 2.000 USD (40% vốn ký quỹ).
→ Đòn bẩy khuếch đại cả lãi lẫn lỗ.
Lưu ý quan trọng
- Mức ký quỹ thay đổi thường xuyên theo biến động thị trường. Sở giao dịch có thể tăng ký quỹ khi thị trường biến động mạnh.
- Luôn chừa thêm vốn dự phòng, đừng dùng hết tiền cho ký quỹ ban đầu.
- Hãy hỏi bộ phận tư vấn về mức ký quỹ hiện hành của từng mặt hàng trước khi giao dịch.
Bài viết mang tính giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.